闪电策略 营收继续下滑！招联金融还面临哪些挑战？
招联金融2025年净利润同比微增1.26%，但营收同比降6.78%。同时，该公司近期仍面临较多投诉
投资时间网、标点财经研究员 田文会
招联消费金融股份有限公司（下称招联金融）2025年净利润止住下跌势头实现微增，但营收却继续下滑，这表明该公司仍要面对业绩考验。同时，该公司近期仍然面临较多客户投诉。
据招联金融股东中国联合网络通信股份有限公司（下称中国联通，600050.SH）近日披露的招联金融2025年财务数据，招联金融2025年净利润同比增长1.26%，营业收入则同比降6.78%。
投诉方面，据黑猫投诉平台3月25日的信息，招联金融近30天投诉量为369件，累计投诉量为29561件。近期投诉主要涉及高利率、暴力催收、隐私泄露等。
投资时间网、标点财经研究员就上述营收、投诉等问题向招联金融发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。
营收下滑
招联金融2025年净利润营业收入仍继续下降。
中国联通2025年年报显示，招联金融2025年净利润为30.54亿元，同比实现微增1.26%；营业收入为161.44亿元，同比降6.78%。中国联通年报中未解释招联金融营收下降的原因。
招联金融近几年业绩增速也出现波动。2022年—2024年，招联金融营业收入同比增速分别为9.84%、12.01%、-11.65%，净利润同比增速分别为8.68%、8.14%、-16.22%。
资本充足方面，据招联金融官网信息，2025年第三季度末，该公司资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.54%、12.53%、12.53%，较上年末分别下降0.15个百分点、0.16个百分点、0.16个百分点。
招联金融官网信息显示，招商银行股份有限公司（下称招商银行，600036.SH）副行长徐明杰3月9日到招联金融调研时表示，招联金融实现了质量、效益、规模、结构的均衡发展，拨备覆盖率保持相对高位，探索出一条依靠科技进行客户拓展、运营管理、风险防控及消保治理的特色发展路径。下一阶段，要坚持“风险为本、质量第一”，持续打造科技能力，加强股东协同，保持高质量发展。
工商信息显示，招联金融由招商银行和中国联通子公司各持股50%。
投诉较多
招联金融近期面临较多投诉。
黑猫投诉平台3月25日的信息显示，招联金融近30天投诉量为369件，累计投诉量为29561件。近期投诉主要涉及高利率、暴力催收、隐私泄露等。
其中，一位客户在3月17日发布的投诉中称，他于2025年11月在招联金融借款，近期因暂时遇到还款困难未及时处理逾期款项。自3月17日起，催收人员频繁拨打他及亲友、同事的电话，泄露他的债务信息，存在爆通讯录、暴力催收的行为，严重干扰了他和身边人的正常生活，对他的个人声誉及家庭关系造成了恶劣影响。招联金融在黑猫投诉平台上的回复为：同意客户部分诉求，已予以减少拨打频次。
另一位客户在3月15日投诉称“借5万还9万，招联消费金融罚息太高”。该投诉显示，该用户在招联金融总借款50920元，截至目前已累计还款70084.89 元，还款金额已远超借款本金。此前工作收入不稳定，导致逾期。现在主动协商还款，愿意承担剩余本金，但平台（应为借款平台）仍要求支付利息、罚息等费用。诉求只偿还合理剩余本金等。招联金融在黑猫投诉平台回复称，该公司安排专人联系客户沟通，已提供方案，无法同意客户全部诉求。
3月18日，招联金融官网公示了包括催收服务机构在内的该公司信贷业务第三方合作机构名单。其中，催收服务机构包括深圳合众利信息咨询有限公司（下称深圳合众利）和广东省华融数据科技有限公司（下称华融数据）等。
在黑猫投诉平台上，有招联金融客户及其他机构的客户投诉深圳合众利暴力催收，也曾有其他机构贷款客户投诉华融数据暴力催收。
对于个人贷款利率和综合融资成本，监管政策控制的力度越来越大。
据报道，2025年12月19日，中国人民银行、国家金融监督管理总局联合印发的《小额贷款公司综合融资成本管理工作指引》要求：新发放贷款综合融资成本不得超过24%，否则地方金融监管部门将采取监管措施，并督促立即纠正；逐步将新发放贷款综合融资成本压降至1年期LPR（贷款市场报价利率）的4倍以内（当前1年期LPR为3%，即上限为12%），2026年底前，超过1年期LPR 4倍的贷款占比应明显下降，2027年底前，全部新发放贷款综合融资成本均需压降至1年期LPR4倍以内。
据2020年12月第二次修正的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，“出借人与借款人既约定了逾期利率，又约定了违约金或者其他费用，出借人可以选择主张逾期利息、违约金或者其他费用，也可以一并主张，但是总计超过合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍的部分，人民法院不予支持。”
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